|
В отличие от других схем ипотечного кредитования в Соединенных Штатах ипотечная система - двухуровневая. Вторичный рынок страны был сформирован в эпоху Великой Депрессии, чтобы решить проблему кредитных ресурсов и минимизировать последствия тяжелого экономического кризиса, приведшего к упадку жилищного рынка.
Приблизительно схема такова: кредиты, выданные на первичном рынке, затем переуступаются специализированным агентствам. Те в свою очередь под возврат кредитов выпускают ипотечные ценные бумаги.
Федеральная жилищная администрация и Администрация по делам ветеранов - первые структуры, образовавшиеся с целью обеспечения кредитных ресурсов. В 1938 году появилась "Фэнни Мэй" (Federal National Mortgage Association - FNMA), благодаря которой окончательно сложилась существующая на данный момент двухуровневая система. В последствии от нее отделилась "сестра" - "Джинни Мэй" (Government National Mortgage Association - GNMA).
"Фэнни Мэй" выкупает ипотечные кредиты, которые застрахованы Федеральной жилищной администрацией и Администрацией по делам ветеранов, а так же частные кредиты, выданные под залог недвижимости. Так как она выступает долгосрочным инвестором - ведет выпуск ценных бумаг и имеет собственные обязательства: векселя, облигации.
"Джинни Мэй" является государственной структурой и имеет собственный портфель ценных бумаг, который приносит проценты. На которые реализовываются различные программы. Так же берет займы у Государственного казначейства. Существует и еще ряд агентств, работающих на вторичном рынке жилищного кредитования.
Ипотечная система Америки очень развита и представляет собой сложную структуру с множеством действующих субъектов. В результате этого формируется капитал, необходимый для выдачи кредитов населению. Стереотипные условия таковы: срок - 30 лет, средние проценты 5,8 годовых. Есть около 60 различных программ.
|
